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德意志银行(Deutsche Bank)就进口暴利一事发表评论:“你什么都没看到”

来自:Admin发布时间:2021-3-18


美国的进口热潮已经打破了预期,并将全球供应链推向了崩溃的边缘。现在的猜测是:什么时候结束?


德意志银行(deutschebank)首席运输分析师阿米特梅赫罗特拉(amitmehrotra)认为,进口牛市的持续时间将比大多数人想象的要长得多。


Mehrotra周一在接受美国发货人的广泛采访时认为,美国的库存补充周期远未结束,进口需求肯定不会跌下悬崖。


Mehrotra对美国消费的看法暗示,集装箱运输库存还有更大的运行空间。与此同时,后科维德经济复苏的大局是全球性的,并超出了集装箱货物的范畴,这表明干散货和油轮运输也有上升的潜力。


提前一局补货


美国托运人:这一波美国进口量是巨大的。我们非常关注库存的补充。当你看到停泊在港口的集装箱船大量堆积时,就会产生一个问题:港口延误是如何影响补货周期的?


Mehrotra:“你看到的交通拥堵肯定会对进口产生供给方面的影响。但我不认为人们对这件事的需求方面给予了足够的信任。库存补货周期仍仅在第三局或第四局。


“我们关注主要零售商的销售通过率,并将其与每家商店的库存跟踪情况进行比较。如果你看看美元树[NYSE:DLTR]最近一个季度的数据,同店公司增长率为4.9%,但每家店的库存下降了5.1%。这是销售和库存之间1000个基点的价差。沃尔玛的价差超过700英镑。在Target[NYSE:TGT],接近400。在拖拉机供应(NASDAQ:TSCO)方面,这一数字高达2000个基点。这些都是大数字。这是一个关键的迹象。